理政策立意长远 玻璃行业仍将探底

  改委对玻璃项目清理政策，将有力控制国内玻璃行业产能继续增长，长远来看，该政策将助推玻璃行业整合加快进行，但在内外需求回落、产能过剩等不利因素影响之下，玻璃行业景气度仍将继续下落。虽然近期国际原油价格回落，但在重油、纯碱等原材料价格上涨之下，成本依然高企，玻璃行业发展前景仍不乐观。目前玻璃行业集中度低，产品以低端为主，严重影响到行业的可持续发展。随着国家加强建筑的节能要求，金晶科技、南玻和中航三鑫等少数节能玻璃生产企业未来前景较为广阔。福耀玻璃未来有望凭借规模效应和垄断优势在巩固国内市场的同时，逐渐开拓国际市场。
　　
　　发改委日前下发《国家发展改革委办公厅关于开展平板玻璃建设项目专项清理的通知》，对国发[2009]38号文出台后审批建设以及拟建平板玻璃生产线项目进行全面清理。清理内容为：平板玻璃生产线项目建设内容、审批手续、是否符合国发[2009]38号文件精神及相关产业政策等。
　　
　　通知称，各省、自治区、直辖市、计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委对辖区内拟建项目一律要求不得开工建设，对未按规定核准建成但未投产项目一律要求不得点火，对现有、在建平板玻璃生产线项目进行逐线检查。
　　
　　发改委对玻璃项目清理政策，将有力控制国内玻璃行业产能继续增长，长远来看，该政策将助推玻璃行业整合加快进行，但在内外需求回落、产能过剩等不利因素影响之下，玻璃行业景气度仍将继续下落。
　　
　　目前产能过剩、库存积压已经造成价格逐步走低。
　　
　　据统计，9月中旬全国255条浮法玻璃生产线库存较9月上旬总量增加71万重量箱，达到2,560万重量箱，环比上升2.85%，库存压力增大。8月重点联系企业玻璃出厂价格小幅下滑，8月浮法玻璃平均价格为65.37元/重量箱，同降12%，环降1.8%，彩玻均价76.89元/重量箱，同降6.8%，环降0.7%。
　　
　　我国近20%-30%的玻璃产品出口，另外国内需求的70%左右来自房地产行业，另外汽车行业需求占国内需求的约20%。
　　
　　与水泥行业不同，玻璃行业需求除依靠国内房地产建设拉动，出口对行业的影响也很大。由于产能过剩，出口的比例逐年扩大，海外市场的依赖性较强。但由于欧美金融危机经济衰退等影响使需求自2008年开始逐渐下滑，2009年、2010年玻璃产品出口仅为1.5-1.6亿重量箱，仅相当于2008年2.78亿重量箱的一半略多，2011年欧洲债务危机范围扩大，加之巴西反倾销，出口仍有进一步萎缩的趋势。
　　
　　另外国内房地产调控，玻璃行业也受到较大冲击，销售增幅放缓将影响未来需求。
　　
　　数据显示，8月房地产新开工面积单月同比增长32%;地产施工面积同比增长23.3%;地产竣工面积同比增长25.8%，但环比下降4.8%;地产销售面积同比仅增长13.5%。
　　
　　虽然汽车产销较好态势，8月汽车产量同比增长9%，环比增长6.7%，汽车销量同比增长4.4%，环比增长8.3%。但是由于所占权重较小，难以影响玻璃行业整体趋势。
　　
　　目前行业集中度低，产品以低端为主，严重影响到行业的可持续发展。名列前五位的玻璃集团总产能仅占全国30%左右，中国玻璃产业集中度明显偏低，市场调控能力较弱，参与国际竞争能力较弱。
　　
　　不过，随着国家加强建筑的节能要求，超白玻璃、中空玻璃、防紫外线玻璃等产品将有较大需求。
　　
　　目前，此类产品不仅具有较高的技术进入壁垒，而且具有巨大的社会效益和市场需求潜力，仅有金晶科技(600586)、南玻(000012，200012)和中航三鑫(002163：5.48，-0.09，↓-1.62)等少数企业能够生产，其未来前景广阔。
　　
　　资料显示，中国是能源消耗大国，每年消耗的能源相当于15亿吨标准煤，其中30%左右为建筑消耗，而玻璃门窗的能量损耗占整个建筑物能耗的50%左右。按照国家制定的有关建筑能耗水平规划，到2010年，建筑能耗要在1985年的能耗水平基础上节能50%，2020年达到65%。在现代建筑物中，追求大面积采光的玻璃设计已成为潮流，但这与建筑设计的节能性取向产生了矛盾。为解决这一矛盾，必须采用功能性节能玻璃取代普通建筑玻璃。
　　
　　另外，在汽车行业有望做好的情况下，国内第一位、全球第四位的汽车玻璃龙头企业福耀玻璃(600660：8.79，-0.25，↓-2.77)积极进行生产线改造降低成本，未来有望凭借规模效应和垄断优势获得进一步发展空间，在巩固国内市场的同时，逐渐开拓国际市场。
　　
　　据了解，该公司福清一线和二线于7月和8月陆续完成重油改天然气工程，重庆两条以天然气为燃料的浮法线2011年下半年将陆续投产，将显著降低燃料成本。据瑞银证券估算，由于不同地区天然气价格差异，一条日熔量600吨的浮法线可节省成本3,000-8,000万元/年。